Валютный ветер перемен

Мария Бровинская

Нестихающий ветерок в сторону валютных курсов так и норовит сбить с толку украинскую экономику, запутать потенциального покупателя и продавца валюты. Хотя в Нацбанке и правительстве уверяют, что оснований для обесценивания национальной валюты нет, эксперты говорят о “значительных рисках девальвации гривни” на фоне роста отрицательного сальдо внешней торговли и отсутствия займов Международного валютного фонда.

“Состояние платежного баланса прогнозируется положительным, поэтому никаких резких колебаний курса (гривни) не произойдет”, - заявил председатель НБУ Сергей Арбузов. По его словам, стабильность гривни поддерживает и рост ВВП - на 5% до конца года, и “умеренная” как для Украины инфляция в 7,5%.

Гривневые поползновения: девальвация неизбежна

Зигзаги валютных графиков нынче не удивят никого. Согласно информации Нацбанка, в середине октября официальный курс гривни относительно доллара составил 7,97 гривни. При этом в ноябре мы наблюдаем его увеличение до 7,985 гривни. И это только официальный курс.

Курс продажи наличного доллара в обменных пунктах киевских банков в ноябре изображен волнообразной линией– в первой декаде октября мы платили за 1 доллар 8,06 гривен, в начале ноября банки просили уже 8,06-8,09 гривен за единицу американской валюты. При этом сдавая доллары, украинцы теряли на курсовой разнице, поскольку в октябре покупка доллара стоила в среднем 8,0 гривен, то первая декада ноября знаменательна повышением курса до 8,02 гривен.

Середина месяца демонстрирует ту же тенденцию – скачкообразные колебания вниз-вверх в пределах 3 копеек. Неожиданное понижение цены американского доллара наблюдается с 22 ноября – за 8,0-8,015 гривни доллар можно было сдать, а купить – в пределах 8,05-8,065 гривни.

По итогам ноября валютообменные операции имеют следующую структуру: доллар: 8,01-8, покупка, 8,01-8,05 продажа, евро: 10,9-11,2 покупка, 11,17-11,25 продажа. За 10 российских рублей дадут 2,53-2,57 гривни, а за российский червонец можно получить от 2,63 до 2,69 гривен.

По словам директора департамента контроля рисков одного из банков с иностранным капиталом Владимира Пономарева, стабильность валютного рынка зависит от многих факторов, далеко не все из которых поддаются управлению монетарными или административными методами.

В чем хранить сбережения

Как известно, НБУ планирует начать собственную добычу золота. Таким образом, несложно сделать вывод о том, что наиболее выгодными позициями для сбережений населения являются драгметаллы, а также нововведение НБУ – инвестиционные монеты. Нестабильность национальной валюты все больше подводит украинцев к мысли о том, что хранить свои сбережения стоит в иностранных деньгах. При этом риски потерять от валютных колебаний пугают население, заставляя ограничивать депозитные вклады.

Комментируя ВВС ситуацию со сбережениями населения, бывший министр экономики Виктор Суслов сообщил, что граждане уже давно все подсчитали, и решили скупать валюту - отсюда и дополнительное давление на валютном рынке. При этом “личные валютные резервы” украинцы все еще собирают в свободно конвертируемой валюте - долларах и евро, в отличие от Национального банка, который недавно заявил о желании платить за российский газ российскими рублями, а, следовательно, иметь их в валютных резервах.

Суслов называет это решение правильным с той точки зрения, что 6 из 10 миллиардов долларов отрицательного сальдо внешней торговли, которое сейчас имеет Украина, приходится на Россию, и формируется исключительно из-за больших объемов импорта дорогого российского газа. Конечно, рублей в украинских валютных резервах нет, - говорит эксперт, - но они там и не появятся. На сегодня резервы Нацбанка сформированы в свободно конвертируемой валюте, тогда как рубль и юань - это суррогатные валюты, не являющиеся свободно конвертируемыми, их курсы не формируются на рынке, их конвертация ограничена даже в самих этих странах.

В свою очередь директор департамента контроля рисков одного из банков с иностранным капиталом Владимир Пономарев сообщил «Обозревателю» следующее.

«Если говорить о валютах, то сейчас доллар и евро крайне нестабильны на мировых рынках, обе экономики находятся под давлением значительных проблем, вызванных очень высокими размерами публичного долга. Гривня подвержена девальвационному риску. Лично я строю семейный портфель сбережений из доллара США, евро и банковского золота. Ввиду более высокого уровня маржи и транзакционных издержек при конверсии доля последнего должна быть прямо пропорциональна сроку, на который вы готовы отложить средства».

Кроме того, Пономарев не рекомендует держать деньги под подушкой. «На данный момент разумной альтернативы банковским депозитам попросту не существует. Прежде всего, депозиты физических лиц на сумму до 150 тыс. грн. полностью гарантируются Фондом гарантирования вкладов физических лиц. Даже в случае, если денег фонда недостаточно для выплат, высока вероятность того, что сумма дефицита будет покрыта государством. Если депозит в иностранной валюте, то следует учитывать возможность девальвации гривни, соответственно, я бы не рекомендовал размещать в один банк депозиты на сумму более чем 15 тыс. долларов США или 11 тыс. евро», - сказал эксперт. Аналитик посоветовал украинцам не гнаться за высокими ставками по депозитам, поскольку в большинстве случаев, если банк привлекает ресурсы дороже рынка, это говорит о возникших проблемах с ликвидностью. «Имеющуюся гривню целесообразно направлять на досрочное погашение кредитов, особенно в том случае, если кредитными договорами предусмотрены плавающие процентные ставки», - подчеркнул Пономарев.

О количестве валютообменных операций

На вопрос «Обозревателя» о том, изменилось ли количество валютообменных операций ввиду введения паспортного контроля, Пономарев ответил следующее: «Валюты в последние месяцы покупается меньше из-за ограничений на обменные операции на наличном рынке, которые ввел НБУ. С другой стороны, население стало продавать меньше валюты, поэтому отрицательное сальдо сохраняется на том же уровне». Эксперт добавил, что ожидает понижения курса гривни уже в ближайшее время.

Кроме того, оператор пункта обмена валют Ольга сообщила «Обозревателю», что клиентура после введения паспортного контроля стала более интеллигентной. «Как-то интеллигентнее все стали, что ли. Никто тебе не кричит, не торопит, не дерзит. Может, из-за паспортов боятся, что узнают, кто они», - сказала она. Относительно количества валютообменных операций Ольга отметила, что практически ничего не изменилось, резкого оттока клиентов у нее нет, вот только суммы стали маленькие. «Если ранее меняли в среднем по 500 баксов, сейчас все больше с сотнями, по 10, по 20 даже бывает», - говорит работник обменника.

С тем же вопросом мы обратились и к «менялам» на одном из столичных базаров. «Меняют. Но денег у людей поменьшало. Или просто боятся», - говорит «черный разменщик» Иван. По его словам, и продавцы на рынке стали меньше долларов у покупателей брать, поскольку с обменом возможны сложности. Такую позицию поддерживает и охранник одного из коммерческих банков Киева. «Народу стало ходить меньше, да. Нет очереди возле окошка обменника», - рассказал сотрудник банка «Обозревателю».

Прогнозы

НБУ прогнозирует положительный платежный баланс без резких валютных колебаний. Глава Нацбанка Сергей Арбузов приводит довольно убедительные цифры. Мол, резервы НБУ составляют около 38 млрд долларов (запасы золота и иностранной валюты, которые в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платежного баланса или интервенций на валютном рынке), и их достаточно, чтобы контролировать курс.

Эксперты же говорят, что для девальвации гривни сложились все предпосылки - импорт стал превышать экспорт, и разница между ними возросла до 9,5 миллиардов долларов, следовательно, этот канал притока валюты в страну не работает. Не поступает валюта и через программу кредитования от МВФ.

Аналитики финансового сектора говорят об “угрозе значительной девальвации гривни”, которой, избежать уже не удастся. По мнению экспертов, чем дальше НБУ будет искусственно держать этот устойчивый курс, тем глубже будет потом девальвация, именно через административные методы удержания курса гривни трудно сказать наверняка, когда именно НБУ решит “отпустить” курс.

«Мой прогноз - гривня девальвирует. Причины: снижение мировых цен на металлургию, которое ведет к уменьшению поступлений валюты в страну, уменьшение золотовалютных резервов НБУ неожиданно высокими темпами, отсутствие перспектив получения очередного транша от МВФ. К тому же, девальвация сейчас выгодна экспортерам. Все будет зависеть от действий НБУ, не исключаю, что в первом квартале 2012 года реальный обменный курс достигнет 9 гривен за доллар США», - спрогнозировал «Обозревателю» Пономарев.

Доверие к национальной валюте у населения падает с каждым днем. Украинцы начали массово скупать доллар и евро, и переводить свои депозиты из гривни в валюту. Последний раз такой спрос на доллары и евро наблюдался в кризисных октябре и ноябре 2008 года. Банкиры старательно избегают комментариев на тему будущего гривни, а правительство всеми силами пытается успокоить население. Но пока их действия вызывают обратный результат.