Накопительная пенсионная система в Украине: кому доверят деньги

Украинская пенсионная система нуждается во внедрении второго – накопительного уровня. В начале марта комитет по вопросам социальной политики Верховной Рады одобрил законопроект для рассмотрения во втором чтении. По идее, система обязательных пенсионных отчислений должна заработать в Украине с 1 января 2019 года.

Категория участников накопительной пенсионной системы охватит украинцев, которым на момент ее внедрения еще не исполнилось 35 лет. Они продолжат участвовать в солидарной пенсионной системе. Но на ряду с этим, часть их отчислений (от 2% до 7%) в обязательном порядке пойдет в один из существующих в стране негосударственных пенсионных фондов (НПФ).

Об управлении НПФ, роли государства, страховых компаний и банков, а также перечне инвестиционных инструментов по защите "длинных" вкладов населения пишет Liga.net.

Читайте: В Украине введут накопительную пенсионную систему: в чем суть

Состояние дел

В Украине существует пока только два уровня пенсионной системы. Первый – общеобязательное пенсионное страхование или "солидарная система", ее курирует Пенсионный фонд. Третий - добровольное негосударственное пенсионное обеспечение, основу которого составляют НПФ. Этот рынок регулируется законом "О негосударственном пенсионном обеспечении" от 2003 года.

Второго уровня (обязательные отчисления с зарплаты на персональные счета в НПФ) в Украине пока нет. Он должен появиться в 2019 году, в рамках пенсионной реформы, за которую Верховная Рада проголосовала еще в октябре 2017 года.

Возраст участников

Текущая концепция системы может измениться после второго чтения законопроекта в парламенте, уточняет Тарас Козак, который входит в общественный совет при Минфине. Главная претензия совета касается "возраста отсечения" для обязательного участия во втором уровне пенсионной системы, добавляет он.

Читайте: В Украине назвали сроки запуска накопительной пенсионной системы

"С 2019 года украинцы младше 35 лет будут самостоятельно выбирать НПФ среди квалифицированных участников, отчисления станут обязательными", - разъясняет ситуацию руководитель департамента маркетинга и продаж КУА ОТП Виталий Дышловой.

В свою очередь, Козак отмечает, что "участие в накопительной системе обязательно для граждан возрастом до 50 лет".

"В накопительной системе должны участвовать все, кто будет копить деньги вплоть до выхода на пенсию", - поясняет эксперт из общественного совета при Минфине.

Размер отчислений

"Пенсионный" законопроект предусматривает фиксированные отчисления сначала в размере 2% от зарплаты (дохода) с последующим ежегодным увеличением до 7%. При ставке отчислений в 2% общий объем пенсионных накоплений на первом этапе составит около 20 млрд грн.

Читайте: Пенсии как в Европе: чем хороша накопительная система

"Как правило, размер отчислений в НПФ зависит от срока, который остался до пенсии - чем ближе пенсионный возраст, тем больше нужно откладывать, - рассказывает Дышловой. - Хорошим показателем считается 10% от доходов, но, если человек молод, то и 200 грн в месяц благодаря сложному проценту через 30 лет превратятся в существенный капитал".

В Украине НПФ - это единственный целевой инструмент, предназначенный для пенсионного накопления, отмечает Дышловой. Изначально взносы и их регулярность в такой системе не регламентированы, клиент НПФ добровольно и самостоятельно формирует себе пенсию, говорит он.

Юридическая ответственность

Еще одно существенное противоречие: какую роль будет играть государство в накопительной системе? В текущей версии администратором системы выступит центральный Пенсионный фонд, но доступа к деньгам у него не будет.

Читайте: Комитет Рады одобрил введение накопительного пенсионного страхования с 2019 года

Лицензию НПФ будет выдавать Нацкомфинуслуг, критерии остаются прежними - их перечень указан в 20 статье закона 2003 года, говорится в пояснительной записке к законопроекту.

Вместе с тем Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку настаивает на том, что управлять накоплениями граждан должен специализированный фонд под полным контролем государства, отмечает Козак.

"ПФУ будет давать распоряжения администраторам избранных НПФ об открытии персональных накопительных пенсионных счетов, - говорится в пояснительной записке к законопроекту. - Синхронизация персональных данных происходит за счет постоянного информационного обмена между администраторами соответствующих НПФ", - поясняет эксперт

По словам руководителя департамента маркетинга и продаж КУА ОТП Виталия Дышлового, государство не будет иметь прямого доступа к частным пенсионным накоплениям людей. За ним остается функция формального надзора.

Читайте: Накопительные пенсии в Украине: сколько можно собрать себе на старость

Защита пенсионных накоплений

Сам по себе, второй уровень пенсионного накопления, по словам Тараса Козака, не способен полностью обеспечить украинцев нормальными пенсиями. Для этих целей существует "длинное инвестирование".

В качестве альтернативы рассматриваются вложения в облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) и вывод капитала за рубеж.

"(…) покупка ОВГЗ, которые дают хорошую доходность и в отличие от депозитов не облагаются налогом на доходы физлиц, только военный сбор 1,5%. Но и здесь есть минимальная планка: в ОВГЗ оптимально заходить не менее чем с 10 000 грн", - разъясняет Тарас Козак.

Читайте: Эксперт: накопительная пенсионная система – очередная попытка обобрать людей

Начальник отдела внешних коммуникаций ИНГО Украина Александр Мельничук считает, что оптимальными были бы вложения НПФ в облигации украинских компаний и городов.

Однако более надежным инструментом может стать разрешение инвестировать 100% привлеченных средств НПФ в валютные активы. Как вариант, рассматривается вывод капитала за границу.

"Большая часть граждан не готовы откладывать более $50-100 в месяц - в случае перевода средств за границу, большая часть этих средств будет потрачена просто на оплату комиссии посредников. Не говоря уже о том, что на Западе ставки на остаток значительно ниже украинских", - поясняет руководитель проектов по развитию розничного бизнеса ПУМБ Николай Анисимов.

Читайте: Отток по $2 млрд в год: НБУ кардинально упростил жизнь инвесторам

Отметим, что НБУ установил ограничение для физлиц: инвестировать за границу можно не более эквивалента $50 000 в год.

"Минимально оправданный объем вложений здесь - $2000, дальше можно оперировать меньшими суммами, но нужно учесть, что банковская комиссия за один перевод за рубеж составляет $30-50", - отмечает Козак.

Рынок страховщиков

"Сейчас главный конкурент негосударственных пенсионных фондов - страховые компании, специализирующиеся на страховании жизни. В Украине около 500 000 человек владеют полисами накопительного страхования жизни", - утверждает гендиректор страховой компании PZU "Страхование жизни" Збигнев Шолыга.

"Средний срок действия накопительных договоров страхования в нашей компании - 20 лет, - рассказывает Шолыга. - Суть таких программ в том, что СК выплачивает клиенту накопленную сумму плюс дополнительный инвестдоход, если он доживает до окончания договора страхования, или в случае ухода из жизни в период между началом действия договора и датой его окончания".

Читайте: НБУ отменит надзор на операции до 150 тысяч гривен: что это значит

Вкладчик СК может досрочно разорвать договор, но в таком случае он теряет в инвестиционном доходе, который становится максимальным в момент окончания договора.

Распорядитель инвестиций

Лоббисты от рынка страховых утверждают, что в накопительном страховании жизни должна появиться услуга Unit-Link, которая позволяет страхователю активно влиять на процесс инвестирования.

"Закон обязует страховые компании гарантировать клиенту минимальный инвестиционный доход в размере 4%. Размер дополнительного инвестиционного дохода зависит от успеха инвестиционной деятельности, но, как правило, речь идет о дополнительных 10-20%", - пояснил представитель СК "Инго Украина" Александр Мельничук.

Для банков – не приоритет

Еще один потенциальный участник "пенсионного" рынка - банки. Некоторые из них владеют собственными НПФ. Однако для банкиров работа в этом секторе - не приоритетное направление.

Читайте: Новые пенсии для военных в Украине: названа дата удвоенных выплат

"Как правило, банки не работают с "длинными" продуктами. В случае успешного запуска второго уровня накопительной системы, банки лишь частично вклинятся в борьбу за клиента с НПФ и страховыми компаниями с депозитными продуктами не более чем на срок от 3-4 лет", - рассказывает руководитель проектов по развитию розничного бизнеса ПУМБ Николай Анисимов.

"Кроме краткосрочности, минус банковского вклада, если рассматривать его как пенсионное вложение - с такого дохода нужно платить налоги, в случае с НПФ подобной оговорки не возникает", - резюмирует Виталий Дышловой.

Как сообщал "Обозреватель", в деле внедрения накопительной пенсионной системы в Украине появилось важное уточнение.