НБУ несподівано змінив облікову ставку: що тепер буде з кредитами, депозитами та курсом гривні

Національний банк України (НБУ) вперше з березня 2025 року підвищив облікову ставку – на 0,5 процентного пункту, з 15% до 15,5%. Таким чином НБУ намагається боротися з інфляцією та залишати курс гривні стабільним. Як зазначають у банківському секторі, рішення фактично стало сюрпризом для ринку. Воно призведе до того, що відсотки за гривневими депозитами можуть зрости аналогічно на 0,5 процентного пункту. Кредитні ставки, утім, можуть підвищуватися не пропорційно до зміни "обліковки".

Переглядати ставки банки планують поступово – до кінця літа. Про це в ексклюзивному коментарі OBOZ.UA розповів директор департаменту роздрібного бізнесу Глобу Банку Дмитро Замотаєв.

"Валютний і фінансовий ринки загалом були готові до консервативного сценарію – збереження облікової ставки на рівні 15%. Однак Національний банк вирішив діяти, так би мовити, на випередження, не чекаючи можливих негативних проявів в економіці та посилення інфляційних ризиків. Підвищення ставки до 15,5% можна розглядати як превентивний крок, покликаний зміцнити монетарну стійкість і стримати можливе зростання цінового тиску", – зазначив він.

Саме рішення про новий рівень облікової ставки набуде чинності з 31 липня, повідомляє пресслужба НБУ. При цьому регулятор попередив, що готовий і надалі підвищувати ставку, якщо для цього будуть передумови – зокрема, інфляційні.

"Підвищення облікової ставки спрямовується на збереження привабливості гривневих активів, стійкості валютного ринку та контрольованості інфляційних очікувань, що дасть змогу вже в 2027 році повернути інфляцію на траєкторію сповільнення до цілі 5%. НБУ готовий і надалі використовувати монетарний інструментарій, зокрема додатково посилювати процентну політику для стримування цінового тиску", – розповіли в регуляторі.

Що змінить підвищення облікової ставки: пояснення банкіра

• Курс долара

Підвищення облікової ставки, як вважає Замотаєв, має позитивно позначитися на міцності гривні. Такий прогноз співпадає із заявленими цілями самого Нацбанку.

"Зростання дохідності гривневих інструментів посилює зацікавленість громадян у заощадженнях у національній валюті, може стримати надмірний попит на долари та євро й сприятиме курсовій стійкості. Рішення НБУ є не лише сигналом для депозитного та кредитного ринків, а й додатковим запобіжником від інфляційних і валютних коливань", – зазначає банкір.

• Проценти за депозитами

До кінця літа, прогнозує Замотаєв, банки можуть поступово переглянути свою процентну політику. Він зазначає, що в такому разі ближче до вересня дохідність гривневих депозитів дещо зросте.

"Ставки за вкладами можуть відреагувати на зміну облікової ставки майже "дзеркально" (тобто близько 0,5 п.п. – Ред.). Насамперед це може стосуватися депозитів терміном від трьох до шести місяців. Водночас зміни не будуть миттєвими й однаковими в усіх банках: багато залежатиме від потреби установ у залученні коштів і рівня конкуренції за вкладників", – пояснив спеціаліст.

• Проценти за кредитами

На думку банкіра, ставки за кредитами також можуть поступово зростати. Утім, їхнє підвищення може й не досягти 0,5 п.п.

"Кредитні ставки навряд чи змінюватимуться суворо пропорційно до облікової. Адже вони залежать не лише від монетарної політики НБУ, а й від вартості банківських ресурсів, рівня ризиків та умов конкретних програм", – упевнений експерт.

Як повідомляв OBOZ.UA, в Україні продовжують зростати банківські вклади населення – лише за перші пів року 2026-го цясума збільшилася на 8% і перевищила 1,75 трлн грн, що стало новим історичним рекордом. Але розподілені депозити нерівномірно – на 1% найбагатших клієнтів припадає понад 50% всіх заощаджень населення.

Лише перевірена інформація в нас у Telegram-каналі OBOZ.UA та у Viber. Не ведіться на фейки!