ДТЕК Енерго почав реструктуризації позик через кризу в енергетиці та економіці

Міжнародне рейтингове агентство Fitch Ratings знизило довгостроковий рейтинг дефолту емітента (РДЕ) DTEK Energy BV ("ДТЕК Енерго") з "C" до "RD", зазначено в повідомленні агентства від 2 квітня.

Агентство нагадало, що "ДТЕК Енерго" попередив про невиплату відсотків по банківських кредитах і єврооблігаціях, термін яких припадав на 31 березня-1 квітня, в зв'язку з розробкою пропозиції про реструктуризацію боргу.

"Завершена реструктуризація призведе до підвищення рейтингу до рівня, що відображає структуру капіталу компанії після реструктуризації і бізнес-ризики", – вказує Fitch.

Агентство відзначило, що на кінець 2019 року грошова позиція "ДТЕК Енерго" становила 0,3 млрд грн під час відсутності доступних невикористаних кредитних ліній, тоді як короткострокова заборгованість становила 2,1 млрд грн. Fitch очікує, що в 2020 році компанія буде мати негативний вільний грошовий потік (FCF) на тлі ослаблення показників, що збільшить потреби в фінансуванні.

У "ДТЕК Енерго" агентству "Інтерфакс-Україна" прокоментували, що зниження кредитних рейтингів – це очікувана реакція. "ДТЕК Енерго" призупинив виплати купона за єврооблігаціями і відсотків по банківському боргу, щоб мінімізувати негативні економічні наслідки через системну кризу в українській енергетиці та загальний економічний спад в Україні", – нагадали в компанії.

"ДТЕК Енерго" вказало, що почало переговори з кредиторами про реструктуризацію позик і готує пропозицію щодо введенню standstill. "Ми хочемо перейти на нові умови обслуговування, щоб знизити економічне навантаження на компанію і продовжити розвиток підприємств", – наголосив "ДТЕК Енерго".

Відповідно до отриманого агентством коментаря, необхідність реструктуризації викликана тим, що Україна не завершила реформу ринку електроенергії, яка була розпочата в минулому році. "Ми бачимо, що сьогодні триває спад в українській енергетиці і негативна ситуація посилюється загальним падінням економіки. За нашими оцінками, внаслідок карантину буде знижено споживання електроенергії в країні, відповідно, автоматично відбудеться зниження обсягів виробництва електроенергії та рівня платежів", – пояснили в компанії.

При цьому у "ДТЕК Енерго" додали, що в минулому році вироблення теплової генерації обмежувалося імпортними поставками електроенергії з РФ і Білорусі, і це призвело до того, що ТЕС змушені були працювати на мінімальному навантаженні, знижуючи вдень виробництво електроенергії практично до повної зупинки. Як наслідок, в Україні сформувався профіцит енергетичного вугілля, який ДТЕК оцінює на рівні 2-3 млн тонн у 2020 році.

Компанія також нагадала, що в зв'язку з тривалою кризою в галузі була змушена ухвалити рішення про припинення роботи "ДТЕК Добропіллявугілля", шахти "Білозерська" і ЦЗФ "Жовтнева" з 1 квітня 2020 року, оскільки відсутній попит на українське вугілля. Персонал виводиться в простій з оплатою згідно з колективним договором. Під час простою буде тривати технічне обслуговування шахт і фабрики, що дозволить оперативно відновити роботу підприємств.

"Ситуація в тепловій генерації складна не тільки з точки зору обсягів виробництва, а й з точки зору цін у зв'язку з непродуманими регуляторними рішеннями по "прайс-кепах" і відсутністю контролю за маніпуляціями в біржових сегментах ринку електроенергії", – вказали у "ДТЕК Енерго".

Компанія нагадала, що вже має досвід із проведення реструктуризації позик, необхідність якої була викликана зовнішніми геополітичними і макроекономічними факторами. "При цьому нам вдалося зберегти свою присутність на міжнародних фінансових ринках. Впевнені, що наша експертиза й успішний досвід додасть упевненості кредитором вести конструктивний діалог щодо реструктуризації, який завершиться взаємовигідними угодами", – наголошується в коментарі "ДТЕК Енерго".