Україна стане сильнішою, якщо переживе фінансову кризу

Світова фінансова криза похитнула економіку провідних країн, лише одиницям вдалося пережити економічні труднощі з мінімальними втратами. У число таких країн входить Ізраїль. Про те, яким чином ізраїльської економіці вдалося протистояти фінансовим труднощам, "Обозу" розповіла генеральний директор інвестиційної компанії "Імпакт" Ріна Шафір.

Відео дня

Рина, скажіть, яким чином настільки невелика країна Ізраїль зуміла досить необразливо подолати світову економічну кризу?

Те, що відрізняє Ізраїль від більшості країн світу, Америки та Європи - це дуже стабільна банківська система. Банківська система Ізраїлю щодо контрольована, в ній діють дуже суворі правила по капіталовкладеннях. Ізраїльські банки не давали так вже просто кредити, особливо іпотечні. Іпотечні кредити давалися людям, у яких була доведена платоспроможність, які пред'являли навіть певних гарантів, і кредити їм давалися не більше ніж 60-70% від вартості квартири. Решту вони мали приносити своїми грошима. Основне, що відрізняє Ізраїль від інших країн, це те, що людина, яка бере позику, особисто відповідальний за цю позику. Тобто недостатньо того, що в якийсь момент ціни на квартири падають, він не може платити і віддає квартиру банку. Ні, цього недостатньо. Банк у такому випадку отримає його квартиру і буде його переслідувати, щоб він віддав всі свої борги - це будуть судові процеси і так далі. В Америці, наприклад, це абсолютно не прийнято. Тому, що в США позика дається під квартиру. Якщо людина не може платити, він просто віддає квартиру банку - і все, завтра він бере позику в іншому місці. Це один з компонентів, який привів до такої величезної кризи.

Поясніть, у чому саме тут суть ...

Це процеси, при яких була дуже низька облікова ставка, позики були дуже дешеві, банки намагалися якомога більше заробити, тому вони пропонували населенню брати ці позики, особливо тим верствам населення, які, загалом-то, ніколи не могли дозволити собі мати свої будинку.

При цьому на ринку нерухомості відбувався стрибок?

Так, природно, нерухомість піднімалася в ціні, у зв'язку з тим, що дешеві позики підвищували попит, вдома все більше купували. У зв'язку з підвищенням цін пропонувалися додаткові позики, які йшли на споживання і тим самим призвели до ненормального розвитку споживання. Ми бачили, що відбулося в Китаї, Індії і так далі.

У той момент, коли облікова ставка почала зростати, коли людям, що отримали пільгові позички, нічим було платити, банки почали отримувати квартири, залишені в заставу. Банки продавали заставне житло з молотка. У результаті ціни падали ще різкіше.

Невже лише один такий факт міг спровокувати глобальну кризу?

Далі набагато складніше ... Ось ці позики використовувалися для дуже складних фінансових інструментів, все це росло, коли слабкі верстви населення перестали платити, все це звалилося як картковий будиночок, призвело ось до таких серйозних криз, як те, що сталося з "Lemon Brothers", "Birs Teron", "Merry Linch", з усіма інвестиційними банками, які взагалі перестали існувати на сьогоднішній день.

В Ізраїлі всього цього не було?

Саме так. З одного боку, були суто ділові та іпотечні позики. Все це давалося після дуже серйозних перевірок і давалося не тільки під нерухомість, а й перевірялася платоспроможність позичальника. До того ж ціни на нерухомість не росли так сильно, як в іншому світі, і тому зараз ціни не падають так, як у всьому світі. Банківська система проходить ця криза досить-стабільно.

Що не стабільне, так це те, що відбувається на біржі. Тому що всі ті фірми, які не могли отримати банківський кредит, вийшли на біржу, де і отримали кредити, а це пенсійний фонд і довірчі фонди, це те, що зараз падає і на нас дуже впливає.

Крім того, ізраїльська економіка пройшла дуже серйозний оздоровчий процес середини 80-х років. Ми зустріли цю кризу з дуже сильною економікою, стабільною валютою, з низьким рівнем інфляції та з позитивним і стабільним зростанням економіки. Зростання було засновано на виробництві, на експорті, і споживання не було так вже розвинене.

Тобто не було настільки сильно розвиненого споживання, як в США, наприклад?

Так, дійсно, не було високого рівня споживання, але був високий рівень заощаджень. Це те, чого не було в Америці. Всі позики, які бралися в США, йшли на покупки телевізорів, холодильників, кращих машин при повній відсутності культури заощаджень. В Ізраїлі все навпаки.

Якщо звернути увагу на ситуацію в Україні, експерти прогнозують швидкий дефолт. Які ваші прогнози на цей рахунок?

Мені складно сказати, наскільки швидко Україна зможе видертися. Але я трішечки розібралася, що відбувається у вас з банками. Центральна проблема ваших банків така. На щастя, вони повільно розвивалися і тому вони не давали так вже й багато позик на нерухомість, не встигли цю область розвинути, і це ваше щастя. Дефолти будуть, компанії будуть банкрутувати тому, що їм повністю закрили можливість добудовувати свої проекти. Те, що відбудеться, менше вплине на банки. Те, що дійсно впливає на банки України, це те, що вони все брали короткострокові банківські позики в іноземних банках і давали тривалі позики населенню. Різниця між короткостроковими і тривалими позиками - це те, що викликає проблему. Тому що іноземні банки у зв'язку з проблемою ліквідності в усьому світі перестали давати ці позики, а довгострокові позики ще не повертаються, таким чином утворилося своєрідна яма.

Очевидно, що це абсолютно непрофесійний підхід до справи ....

Так, це, я вважаю, дуже неправильне ведення банківської справи. І в Ізраїлі, наприклад, такого не могло статися через дуже суворих правил і високих стандартів. Національний банк стежить за цим. Ось тут питання, наскільки держава буде стежити за цим і втручатися. Я розумію, що держава, в общем-то, дає гроші банкам, і є іноземні фонди, які теж видали першу порцію допомоги.

Я думаю, що великі українські банки витримають цей період тому, що проблема не в тому, що немає ресурсів, а в тому, що є різниця між позиками і вкладами. Дрібні банки не всі зможуть пережити цей період. Банківська система Ізраїлю теж пережила великі зміни, і на сьогоднішній день в Ізраїлі існує 5 найбільших банківських угруповань. Це погано впливає на ціни, але це не монополія. Але з іншого боку, це досить сильне угрупування, щоб боротися з кризою. В Україні є кілька десятків банків, це абсолютно неправильно. Вони не можуть всі існувати, тому що регуляція в усьому світі дуже посилюється, вимагаючи великих ресурсів. Те, що у нас зараз п'ять банків, а було більше 20 - це результат того, що наша країна зрозуміла: щоб банкам вижити, потрібно залишатися на рівні міжнародних стандартів. Що буде відбуватися в Україні? Швидше за все великі банки виживуть за допомогою держави та іноземних фондів, дрібні банки або збанкрутують, або ж будуть придбані великими банками. Ось цей процес обов'язково буде відбуватися. Я взагалі вважаю, що весь світ в результаті кризи буде виглядати по-іншому, у всьому світі будуть суворі умови кредитування і ведення банківських справ, і Україна зрештою вийде сильнішою з цієї кризи.