НБУ вперше за довгий час змінив облікову ставку: що тепер буде з курсом долара та кредитами в Україні

Національний банк України (НБУ) уперше за 10 місяців змінив облікову ставку, знизивши її на 0,5 відсоткового пункту – з 15,5% до 15%. Як вважають у банківському секторі, очікуване скорочення "обліковки" стане першим кроком до того, що кредитні ставки в Україні в майбутньому також можуть знизитися на 0,5%. Депозити в гривні загалом збережуть прибутковість, а сама українська валюта залишиться стабільною щодо долара та інших інвалют.

Рішення про новий рівень облікової ставки набуде чинності 30 січня, повідомляє пресслужба НБУ. Зазначається, що зниження сприятиме "подальшій адаптації економіки до викликів війни", зокрема, підтримає динаміку кредитування, яке останніми роками зростало темпами понад 30% р/р.

"Водночас монетарні умови будуть достатньо жорсткими, щоб зберегти стабільність валютного ринку та знизити інфляцію до цільового показника 5%", — зазначили в НБУ.

Це перша зміна облікової ставки за довгий час. Востаннє її переглядали ще в березні 2025 року, коли відбулося третє підвищення поспіль. До цього ставку підвищували в грудні 2024 року (на пів відсоткового пункту, до 13,5%) і наприкінці січня 2025 року (до 14,5%). А ще до цього НБУ скорочував "обліковку" 7 разів поспіль – з липня 2023 року по червень 2024 року (до 13%).

Водночас Нацбанк обіцяє і надалі гнучко реагувати на ситуацію. Якщо ризики для цінової стабільності зростуть, регулятор утримається від зниження облікової ставки, а в разі необхідності "буде готовий вжити додаткових заходів".

Як пояснив у коментарі OBOZ.UA віцепрезидент Асоціації українських банків, голова правління банку "Глобус" Сергій Мамедов, зниження облікової ставки стало першим кроком до зміни банками відсотків за кредитами та депозитами. Їх переглянуть не одразу, реальне зниження для клієнтів буде можливим при зниженні облікової ставки до 14,5-14%. У цьому випадку:

• середні ставки за кредитами можуть знизитися на 1-1,5 п.п., для малого бізнесу – до 14-16,5% річних;
• гривневі депозити можуть приносити 14-15% річних;
• ключову роль відіграватимуть державні програми та конкуренція між банками.

"Якщо облікова ставка знижуватиметься, це синхронно позначиться і на вартості інших монетарних інструментів, зокрема депозитних сертифікатів НБУ. Такі зміни поступово коригуватимуть тренди в депозитному сегменті: ставки за гривневими вкладами, ймовірно, дещо знизяться. Але для вкладників арифметика проста: прибутковість депозиту має перекривати інфляцію та податкове навантаження. Якщо інфляція буде на рівні 9,7-10%, з урахуванням податків на відсотки (23%) ставки за гривневими вкладами мають стартувати приблизно з 13% річних. Але з огляду на досвід минулих років громадяни "шукатимуть" депозити, ставки за якими будуть на 1-2 в.п. вищими", – пояснив Мамедов.

Він також нагадав, що в держбюджеті закладено середній курс долара на рівні 45,7 грн/долар, а в першому півріччі 2026 року очікуються коливання в діапазоні 42,8-43,5 грн/долар. Це знижує девальваційні очікування та підтримує інтерес до гривневих інструментів.

"Довіра до гривні – ключовий актив депозитного ринку. Банки вже навчилися працювати з нею системно", – підсумував Мамедов.

Як повідомляв OBOZ.UA, в Україні також готуються переписати правила для банківських депозитів. У майбутньому гарантію їх повернення хочуть розширити.

Лише перевірена інформація у нас у Telegram-каналі OBOZ.UA та у Viber. Не ведіться на фейки!